Day Trade: Técnicas, Gestão de Risco, Alocação e Psicologia do Investidor

Se sua preferência é por operações de curto prazo mas ao mesmo tempo acha o trading com mini contratos de índice ou dólar muito frenético, talvez esse livro seja para você.

Nessa obra, o trader e gestor Andrew Aziz foca no day trade de ações e explica muito bem as habilidades que os leitores precisam desenvolver para atuar nas transações intradiárias.

Ah, o prefácio é do Alfredo Menezes, experiente gestor da Armor Capital, que já foi tesoureiro de grandes bancos brasileiros.

Vejamos o que o livro tem a oferecer.

Impressões iniciais

No 1º capítulo, o autor já deixa claro que o day trade não é fácil e que leva tempo para ter lucros consistentes nessa modalidade de negociação.

Então vamos começar com uma citação para já direcionarmos esta nossa resenha.

Qualquer que seja seu nível de experiência, a lição mais importante que você pode aprender ao ler este livro é que não ficará rico da noite para o dia com o day trading. Fazer day trade não é o mesmo que apostar no cassino ou jogar na loteria. Esse é o maior equívoco sobre o day trading, e espero que você chegue à mesma conclusão depois de ler este livro. O day trading parece muito fácil. Em geral, os corretores não divulgam estatísticas de clientes ao público, mas, em Massachusetts, um tribunal estadual ordenou a divulgação dos registros dos corretores financeiros. Esses registros indicaram que, após seis meses de negociação, apenas 16% dos day traders realmente ganharam dinheiro. É muito fácil ser um daqueles 84% dos traders que estão perdendo dinheiro.

Selecionando ações

Aziz orienta os leitores a procurarem papéis que se movimentam bastante ao longo do dia e que tenham boa liquidez.

Isso significa que você deve se concentrar em ações que possuam uma certa volatilidade e um volume de negociação adequado.

Na imagem abaixo, temos o exemplo de um filtro (screening) de papéis configurado na plataforma Profit Pro, da Nelogica.

Além disso, o autor sugere a busca de ações com um catalisador, ou seja, uma notícia que gere uma movimentação extra nos preços.

Alguns exemplos de catalisadores são:

• divulgação de resultados;
• fusão ou aquisição;
• novas parcerias;
• lançamento de novos produtos ou serviços;
• mudanças na administração;
• desdobramento de ações;
• recompra de ações.

Também são discutidos outros critérios de seleção de ações, mas volatilidade, liquidez e presença de um catalisador são os principais.

Gerenciando o risco

Na parte sobre gerenciamento de risco, Andrew Aziz usa muitas referências do Dr. Alexander Elder, autor de Como se transformar em um operador e investidor de sucesso.

Resenha de “Como se transformar em um operador e investidor de sucesso”

Neste livro, o Dr. Alexander Elder traz conhecimentos sobre nossa mente e técnicas de negociação para ser um bom operador/investidor no mercado.

Leituras do TraderThiago Xavier

Tanto é que os títulos de ambas as publicações em inglês têm alguma semelhança.

Entre as referências que consegui reconhecer estão os seguintes pontos:

• o propósito do trader é operar bem – o dinheiro é consequência;
• nunca arrisque mais que 2% da sua conta em um trade;
• defina seu stop-loss antes de abrir uma operação (quanto vou perder se o trade falhar?).

Nessa parte de gerenciamento de risco o autor também fala de psicologia do trading, controle emocional, disciplina...

Ele fala inclusive de outra coisa que o Dr. Elder enfatiza bastante: registre seus trades, revise-os depois e aprenda com seus erros!

Nunca é demais enfatizar a importância das etapas a seguir: dedicar um tempo para se preparar, trabalhar duro, planejar suas operações, dedicar algum tempo depois para revisá-las — e você não pode fazer tudo isso sozinho. Não é possível alcançar o sucesso sozinho. Há muito valor em compartilhar ideias e aprender com uma comunidade de traders e com seu mentor, caso tenha um.

Aprendendo as estratégias

Para mim, o ouro do livro está no capítulo em que Aziz compartilha nove sugestões de setups para o day trade.

Vale reforçar que o ideal é, digamos, se especializar em um ou poucos desses setups. Desse modo, você simplifica as coisas e reduz a confusão e o estresse.

E, por favor, lembre-se de que minha filosofia de negociação em bolsa é que você deve aprender apenas alguns setups adequados para ser consistentemente lucrativo. Na verdade, ter um método de negociação simples ajudará a reduzir a confusão e o estresse e permitirá que você se concentre mais no aspecto psicológico das transações, que é o que separa os vencedores dos perdedores.

O setup de que mais gostei foi o que usa o indicador VWAP (Volume-Weighted Average Price), talvez porque já ouvi muitos traders brasileiros falarem dele por aí.

Basicamente, a ideia é comprar quando perceber que a VWAP está atuando como suporte.

A entrada ficará o mais próximo possível da VWAP e o stop será quando o candle de 5 minutos romper a VWAP para baixo, fechando abaixo dela. O autor não especifica como definir um objetivo para a operação, mas uma possibilidade é aguardar o preço alcançar um nível recente de resistência.

Para operar na ponta vendedora é só seguir a lógica contrária.

Seguindo um processo

Por fim, Aziz enfatiza que uma estratégia estatisticamente comprovada não é tudo o que os traders precisam para ter sucesso. Também é preciso seguir um processo e se ater a ele.

É o que diz aquela frase de efeito sobre planejar o trade e colocar em ação o seu planejamento: plan the trade and trade the plan.

Deixo, então, algumas anotações sobre o processo de trading segundo Andrew Aziz:

• Rotina matinal: hábitos para deixar a mente preparada para a sessão de trading (agenda econômica, divulgação de resultados, fazer exercício, bom café da manhã etc.)
• Lista de observação: ações que já deram sinal para você abrir uma nova operação ou que você pretende olhar durante o dia para potenciais trades.
• Organize um plano de trade: qual estratégia você vai usar (vimos um exemplo de uso da VWAP), quais regras autorizam a entrada em uma operação, quais são as regras de saída da operação, qual a regra de posicionamento de stop, como será o gerenciamento de risco, qual o máximo de operações por dia, qual a perda máxima, qual a meta de lucro etc.
• Abra a operação de acordo com o plano.
• Execute a operação de acordo com o plano.
• Diário de trading e reflexão: registre o ativo, preço de entrada, stop, preço de saída, o que motivou a abrir a operação, como você se sentiu, qual foi o lucro/prejuízo etc.; retorne ao seu diário de tempos em tempos para analisar seus erros e pensar em maneiras de evitá-los.

Chegamos ao fim de mais uma resenha. E para me despedir, fica a dica para você seguir o Andrew Aziz no X/Twitter, em @BearBullTraders. Até a próxima!