Negociando Ações com Foco no Curto Prazo

Carlos Alberto Debastiani traz argumentos a favor dos trades de curto prazo (sem recriminar aqueles que focam no longo prazo) e estratégias valiosas para quem gosta de especular com ações.

Gosto de trazer livros sobre diversos assuntos aqui para o Leituras do Trader, mas ultimamente tenho procurado obras efetivamente sobre trading, na linha do How to Swing Trade, do Brian Pezim. E posso dizer que encontrei com o Negociando ações com foco no curto prazo.

Por ser um livro dedicado a estratégias de trading que o autor usa com mais frequência e que, segundo sua experiência, costumam ter mais êxito, temos uma leitura direcionada ao que mais importa na visão de Debastiani. Ele não aborda conceitos de nível básico sobre o mercado de capitais ou análise técnica, como deixa claro no Prefácio.

Sendo assim, indico esta resenha apenas para quem já tem alguma experiência. Caso esteja começando, sugiro que dê uma olhada nos 5 livros que todo trader iniciante deveria ler.

Então vamos seguir com os destaques!

Curto prazo também tem boas oportunidades

Muito se fala sobre a importância dos investimentos em ações no longo prazo, como se negociações no curto prazo fossem arriscadas demais. Acontece que, em questão de semanas ou meses, também é possível conseguir retornos equivalentes a uma posição que carregamos por anos.

É claro que investir em boas empresas com lucros consistentes tende a ser bem rentável ao longo dos anos, mas isso não impede que movimentações no curto prazo gerem oportunidades bem vantajosas.

Fato é que, assim como não é errado fazer buy & hold, não é errado especular em prazos curtos no mercado financeiro.

Ganhar muito fazendo pouco?

Já falamos aqui no site sobre a importância de tratar o trading como um trabalho, mas gostei tanto dos motivos que o autor usou para justificar esse posicionamento que vou listar alguns:

• além de ser um trabalho intelectual, é também emocional;
• o ideal é estudar as empresas, os setores, a economia etc., avaliar as estratégias de trading periodicamente, ler bastante e por aí vai. Enfim, não se trata apenas de ler gráficos;
• lutar para que a razão predomine nas suas decisões (que talvez precisem ocorrer em um curto espaço de tempo) quando a emoção tenta prevalecer.

Ações pulverizadas

Esse é um conceito sobre o qual eu nunca havia pensado. Quando dizemos que as ações de uma empresa estão pulverizadas, significa que os papéis estão distribuídos entre muitos e muitos investidores.

Isso ocorre principalmente com ações de preço mais acessível, pois permite que as pessoas físicas comprem lotes maiores.

Já as ações mais caras tendem a ser menos pulverizadas e, portanto, estão nas mãos de menos pessoas. Assim, é possível que investidores de peso — donos da maior parte dos papéis — consigam manipular o mercado.

Dessa forma, o autor explica que antes de analisar os gráficos para o seu próximo trade, pode ser interessante filtrar as ações elegíveis segundo esse critério da pulverização.

Também vimos a importância de um filtro ou scanner de ações na resenha do How to Swing Trade.

Debastiani cita outros critérios para os traders definirem seus próprios filtros. Entre eles, posso citar ações com preço abaixo do indicador fundamentalista Valor Patrimonial por Ação (VPA) ou papéis com boa liquidez como os que constam no IBOV, IBrX 50 e IBrX 100.

Insights sobre indicadores e outras ferramentas gráficas

Não entrarei em detalhes sobre o que é uma LTA, um OCO ou como calculamos certos indicadores. Quero apenas listar alguns dos insights que consegui tirar sobre essas ferramentas:

• para enxergar melhor as tendências e os suportes e resistências, é bom visualizar o gráfico com pelo menos 60 períodos;
• para enxergar tendências de longo prazo, prefira o gráfico com uma janela de seis meses a um ano;
• LTA e LTB são recursos atrasados porque precisamos esperar pelo menos dois fundos no caso da LTA e dois topos no caso da LTB para traçar essas linhas de tendência. Por outro lado, são mais eficientes em indicar fim de tendência, porque para isso basta haver uma quebra da LTA ou LTB e um candle na sessão seguinte que não retorne para a linha de tendência;
• para melhores resultados com topos duplos e fundos duplos, checar se os topos estão em resistências ou se os fundos estão em suportes;
• ombro-cabeça-ombro não é bom para papéis muito voláteis porque é um padrão que demora a se formar. É melhor para ações que formam tendências mais longas. Segundo o autor, funciona melhor para indicar provável fim de uma tendência prolongada;
• médias móveis funcionam para monitorar tendências, por isso, devemos desconsiderá-las em lateralizações, onde darão falsos sinais;
• estocástico é um indicador com bom desempenho no curto prazo (bom para swing trade). Para monitorar tendências mais longas é melhor usar um indicador rastreador como o MACD ou recursos gráficos como linhas de tendência;
• o MACD também pode ser calibrado para acompanhar tendências de médio prazo (21/13/7) e de curto prazo (15/7/5);
• o IFR é um oscilador como o estocástico, mas para identificar regiões de sobrecompra ou sobrevenda para um médio ou longo prazo;
• o OBV mostra o que as barras de preços nem sempre mostram. Ajuda a evidenciar, por meio de um cálculo que combina volume de negociações e variação dos preços, que “tubarões” do mercado estão entrando no papel com pressão de compra (inclinação para cima) ou se desfazendo da ação com pressão vendedora (inclinação para baixo);
• as faixas de negociação oferecem boas oportunidades de lucrar enquanto os preços estiverem lateralizados. O ideal é ter uma oscilação de pelo menos 10% entre chão e teto dessa faixa. Bandas de Bollinger são um bom indicador para usar nesse caso. Estocástico também. Estocástico + Bandas de Bollinger são uma ótima combinação para faixas de negociação.

Trading system

Por fim, me chamou a atenção o exemplo de construção de um trading system, mas principalmente a definição que o autor deu para esse tipo de sistema.

Na resenha do Como se transformar em um operador e investidor de sucesso, do Dr. Alexander Elder, eu escrevi que “trading system é um conjunto de regras que você escolhe para determinar os momentos de entrada e de saída”.

Debastiani acrescenta que um trading system tem a função de nos blindar das emoções e nos ajudar a manter o controle. Para isso, é fundamental que esses sistemas contemplem as ações que o trader deverá tomar nos mais diversos cenários possíveis.

Pode até ser que o Alexander Elder tenha passado essa mesma mensagem sobre a função de um trading system, mas foi com a leitura da obra do Debastiani que isso ficou mais claro para mim.

Percebe como é importante conhecer o ponto de vista de diferentes autores?

Logo antes de pegar o Negociando ações com foco no curto prazo para ler eu estava com receio de ser mais do mesmo, mas o livro superou minhas expectativas.

Portanto, deixo aqui mais esta leitura recomendada, sem esquecer que é um livro indicado para traders já iniciados.

Gostou do post? Então confira também as resenhas de outros livros de análise técnica!