Técnicas de Gráficos de Candlestick

A análise dos candlesticks japoneses é uma maneira de interpretar o movimento do mercado, e nada melhor que aprender com o Steve Nison, conhecido por trazer essa ferramenta para o ocidente.

Na resenha do livro Análise Técnica dos Mercados Financeiros, conhecemos um pouco da história dos candlesticks e a importância deles no trading.

Aliás, se você não tem nenhum conhecimento sobre análise técnica, recomendo que confira o post no link acima antes de ler este aqui.

Vimos que esse tipo de gráfico já tem mais de dois séculos e é originário do Japão. Mas você sabe como ele chegou ao ocidente?

Um dos maiores responsáveis foi o Steve Nison e suas publicações, como o Japanese Candlestick Charting Techniques, cuja edição brasileira recebeu o nome de Técnicas de Gráficos de Candlesticks.

Nesta resenha, eu poderia fazer um apanhado dos principais padrões de candles, mas acho que será mais interessante falar dos aprendizados que tive durante a leitura (como já é de costume aqui no site).

Aproveite!

1. A importância dos suportes e resistências

Antes de começar, vale lembrar que um suporte é uma região de preço em que os compradores atuam fortemente, criando uma barreira que dificulta o ativo a ficar em uma cotação inferior.

Já a resistência é a zona em que os vendedores têm atuação relevante, dificultando o ativo a atingir um preço acima.

Dito isso, aqui vão alguns insights sobre candlesticks, suportes e resistências.

Alguns padrões podem indicar regiões de suporte ou resistência

Padrões de reversão têm o potencial de funcionar como suporte [martelo, engolfo de alta, linha de perfuração (piercing pattern) e outros padrões que ocorrem em fundos] ou resistência (enforcado, engolfo de baixa, dark cloud cover e outros padrões que ocorrem em topos).

Princípio da mudança de polaridade

Segundo o princípio da mudança de polaridade, é comum que uma região de resistência testada algumas vezes passe a funcionar como suporte depois de rompida.

Da mesma forma, uma região de suporte testada algumas vezes tende a funcionar como resistência depois que é rompida.

Janelas

A janela de alta (gap para cima entre os pavios de dois candles) tende a funcionar como um suporte e a janela de baixa (gap para baixo entre os pavios de dois candles) como uma resistência. São padrões de continuidade.

Janelas tendem a atuar como suportes e resistências, por menores que elas sejam.

Romper uma resistência (ou suporte) não é sinal de alta (ou baixa)

Depois da quebra de um suporte ou resistência, é interessante aguardar o fechamento do candle. Se não fechar além desse obstáculo, é um indício de que o ativo ainda enfrenta dificuldade em ultrapassar essa barreira.

2. Paciência e subjetividade

A análise dos padrões de candlesticks exige um olhar paciente e eventualmente vai gerar interpretações distintas entre analistas que examinam o mesmo gráfico. Então aqui vão três sugestões para fazer uma leitura melhor.

Não reconheça um padrão antes de o candle fechar

Aguarde o fechamento do candle antes de enxergar nele um padrão. Assumir que está vendo um padrão quando ele ainda nem se formou não é aconselhado, porque é uma antecipação da análise.

Aceite pequenas variações nos padrões

Os padrões de candles não precisam ser perfeitos. Variações são aceitáveis, como um martelo com um pequeno pavio superior.

Inclusive, essa é uma das dificuldades para criar programas de computador que identifiquem esses padrões automaticamente.

Aguarde a confirmação quando necessário

Alguns padrões como o enforcado e o martelo invertido precisam de confirmação para configurar o padrão. A confirmação para o enforcado, por exemplo, pode ocorrer com a abertura da sessão seguinte abaixo do corpo do enforcado ou melhor ainda, com o fechamento da sessão seguinte abaixo do corpo do enforcado.

3. Atenção ao contexto

Steve Nison destaca que o contexto em que um padrão aparece é mais importante de se observar que o padrão em si.

Por exemplo: se um padrão de reversão acontecer dentro de uma congestão (quando o ativo fica de lado, sem tendência definida), é melhor não iniciar um trade porque não haverá uma alta ou baixa clara a ser revertida.

Ou seja, só porque um padrão de candles se formou não quer dizer que seja sinal para um boa operação.

Aliás, quando falamos de um padrão de reversão, não quer dizer que o gráfico irá de uma tendência de alta para uma tendência de baixa ou de uma tendência de baixa para uma tendência de alta. Talvez o movimento passe a ficar neutro, reforçando uma área de suporte ou resistência.

4. Efetividade dos padrões de candles

O autor deixa claro que, dependendo do mercado em que o leitor ou leitora atua, pode ser que todos os padrões de candles vistos no livro sejam efetivos ou apenas alguns.

Segundo ele, o conhecimento de quais funcionam melhor virá com a experiência.

5. Use outras técnicas para reforçar sua análise

Os padrões e conceitos de candlesticks não precisam ser usados isoladamente — muito pelo contrário. É recomendável mesclar outras técnicas para uma análise mais conclusiva.

Retração de Fibonacci

Se usar níveis de retração de Fibonacci, complemente a técnica observando se ocorrem padrões de candles nesses níveis.

Médias móveis

Para fazer um trade usando uma média móvel como suporte ou resistência, é melhor esperar um padrão de candle se formar nesse ponto para ajudar a dar uma confirmação de que ele é um suporte ou uma resistência.

Esperar um candle qualquer encostar na média móvel ou muito próximo dela seria mais arriscado.

Osciladores

O mesmo vale para osciladores. Eles são uma indicação, mas é melhor aguardar um padrão de candles que auxilie na confirmação de uma região sobrecomprada ou sobrevendida.

Volume

Observe o volume para ajudar a confirmar um padrão de candles.

Um martelo com o volume mais expressivo que as sessões anteriores indica uma probabilidade maior de que o preço não vai corrigir para uma região inferior à mínima desse padrão.

Análise técnica ocidental

Os padrões de candles podem fornecer bons sinais para trades, mas não permitem que a gente estipule alvos de preço.

A análise técnica ocidental (linhas de tendência, canais e figuras etc.) tem métodos para isso, como a replicação do mastro no caso de uma bandeira e a replicação da altura da cabeça no caso de um ombro-cabeça-ombro.

Além desses destaques, o livro explica com detalhes como um candle ou padrão de candles reflete o sentimento do mercado, ou seja, se o viés é mais comprador, vendedor ou neutro. Para ajudar na compreensão, a obra traz vários gráficos.

Ao final, ele apresenta um glossário com um dicionário visual para a consulta rápida dos padrões.

Excelente leitura de análise técnica, que certamente será mais proveitosa para os já iniciados no tema.